Weida

拜读了糊涂先生、寒江先生以及爆发股先生等精彩分享，WEIDA 威达的确是相不错的投资。



以每股现金RM 1.93而言，威达手握2亿4千5百万的现金，不但提供了很好的安全空间，更是一种潜在的能量。


只要将威达的固定资产和流动资产，一步一步地进行清盘来计算，投资人就可以大致上知道它的价值在什么阶段。

首先，将固定资产中的6千万商誉去掉，剩余的价值打个7折，得到76.3百万。
（169百万 - 60百万 = 109 ， 109 × 70 % = 76.3百万）

流动资产中的项目，除了现金2亿4千5百万保持，其他的都打7折，得到160百万。 然后，其他的流动资产160 加上现金245得到 405百万。
（473百万 - 现金245百万 = 228 百万， 228 ×70% = 160百万）

公司的总资产：

固定资产 + （ 流动资产 + 现金 ）
=76.3 + （ 160+245） 
=76.3 + 405
= 481.3 百万


折价后的每股资产：
481.3 百万除与流通股127百万
= 每股资产RM 3.79



若非得要解决目前短期的债务，
=总资产 - 流动债务
=481.3 - 170
=311.3

311 .3 除与流通股127
= 每股资产RM 2.45


如果说，威达立刻要清盘，

总资产 - 总债务
= 481.3 百万 - 272百万
= 209.3 百万


209.3 百万 除与 127百万股
=每股净净资产RM 1.57


简单而言，WEIDA 的价值底线肯定不会低过RM 1.57         。

由于weida 每年会创造盈利，所以它的价值肯定高于1.57 这个价格。（谈的是价值，不是价格。未来的股价涨或跌，这个另当别论）



    近年来，公司从业务中创造的周转现金站稳在4千万了，意思说公司接下来每年可以有至少4千万现金来周转（每股31 sen ），加上预期未来能够从产业中收回的现金（ 假设产业的利润率能够维持30% ，Property development costs 的成本是85百万，连本带利拿回应该可以取回1亿1千万的资金）。

    如果你想把该公司全盘吃下，你会开什么价格？