Author: Tan KW | Publish date: Tue, 24 May 2016, 02:46 PM
2016-05-24
经营范围 * Property development 经营表现 * 营收呈上升趋势,净利横摆中 * 流动比和速动比健康 * 库存和应收账款相对净利走低 * roa,roe,roic相对稳定 * 毛利润率和净利润率还算稳定 * 营运开支和折旧相对毛利润稳定 * Dupont分析显示,赚幅有下滑趋势 * 营运资本稳健上升 * 自由现金流充沛稳定 * 营运现金流逊色 * 现金循环周期亮眼 * 债务很低 * 母公司持股68.78% * 董事持股0.06% * 基金持股14.9% Chairman’s Statement * 营收增加50%,净利增加32% * 新产业销售减少,源于市场疲弱以及少项目推出 * 展望:正面 * FY2016即将推出价值RM3.23 billion的产业 (讲本地经济多过讲公司情况) 操作 * 目前股价RM2.20,PE 7.82,DY 5.91 * 年报里面仅有的两幅图表竟然乱来,有误导股东之嫌 * 表现平平,唯一不好是营运现金流较差 * 根据DCF模型计算,推荐买进价为RM1.37
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