海上丝绸之路-（海运）1
古代丝绸之路，是一条通往东西方贸易之路。后来，航海技术发展，一条连接中国和西方国家的航线，称为“海上丝绸之路”。这两条路，不单只是东西方，丝绸、瓷器，茶叶，香料货品贸易，还有技术，文化的交流。是古代经济崛起的起点，直到现在也还没有结束。
中国总理习近平2013提出“一带一路”的经济合作概念。
今天Ali想分享有关海上丝绸之路，就是海运。
世界上90%的贸易（1），是通过船只来运载的。由此可见，海运在世界贸易扮演的角色是如此重要。运输也是世界经济的重要指标之一。美国华尔街最古老的指数不是道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average Index），最古老的指数是道琼斯运输业平均指数(Dow Jones Transportation Average Index）。它早在1884年成立(2)，拥有20家铁路运输和相关的公司计算出来，代表当时的经济参考指数。后来还有成立道琼斯全球船运指数（Dow Jones Global Shipping Index）。
虽然现在有空运，快速有效，但是很多商品，尤其是大宗商品，如煤，铁，石油，天然气，大豆，棕油，等等，都不适合空运。加上空运成本高，海运还是最符合经济条件的运输。所以世界上90%的商品是海运的。
货船类型
海运当然是用货船，Ali一一介绍现代货船类型。分为货柜船(container ship)、干散货船(dry bulk carrier)及油轮(oil tanker)。货柜船是运集装箱商品；干散货船是载如煤，铁；而油轮是运送液体商品，如石油，棕油，化学液体。
如果你分别不出以上三类型船只，这幅图可能帮到你
一种特别设计运送液化天然气（LNG）极低温（-162 C）的液货船运载的LNG carrier。她的船身一定要明显“LNG"三个英文字母，是为了安全考量。
还有另外一种船，不是载货品，是载人，就是游轮。这是”游“轮不是”油“轮，载人游玩的。
船舶的尺寸，分为Handymax, Panamax, Aframax, Suezmax, VLCC(Very Large Crude Carrier), ULCC(Ultra Large Crude Carrier)
在中美洲有一条著名的运河Panama Canal 巴拿马运河(3)，连接太平洋和大西洋，是重要的航运要道，那些船只尺寸设计适合通过巴拿马运河的叫作Panamax。
在埃及的Suez Canal 苏伊士运河(4)，连结了欧洲与亚洲之间的南北双向水运，而不必绕过非洲南端的好望角，大大节省航程。那些船只尺寸设计适苏伊士运河的叫作Suezmax。
Baltic Dry Index
如果你有投资海运业，分析员都以波罗的海干散货指数Baltic Dry Index (BDI)，作为海运业的经济指标。
这只能代表干散货船的行情，而货柜船与油轮，是没有像BDI的统一指数，数据比较零散。一些大型海运经纪公司会有自己的index，如
- Clarkson
- Howe Robinson Index
- Harpex
- Maersk Broker Container Index
- Braemar BOXi Index
- Containership Time Charter Assessment Index
而油轮有Baltic Clean Tanker Index, Suezmax spot rate 等
暂时说到这里，接下来Ali会介绍海运的公司，有兴趣的读者请留意下一期。
参考
(1) http://www.ics-shipping.org/shipping-facts/shipping-and-world-trade
(2) http://www.investopedia.com/terms/d/djta.asp
(3) https://en.wikipedia.org/wiki/Panama_Canal
(4) https://en.wikipedia.org/wiki/Suez_Canal
中国总理习近平2013提出“一带一路”的经济合作概念。
今天Ali想分享有关海上丝绸之路，就是海运。
世界上90%的贸易（1），是通过船只来运载的。由此可见，海运在世界贸易扮演的角色是如此重要。运输也是世界经济的重要指标之一。美国华尔街最古老的指数不是道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average Index），最古老的指数是道琼斯运输业平均指数(Dow Jones Transportation Average Index）。它早在1884年成立(2)，拥有20家铁路运输和相关的公司计算出来，代表当时的经济参考指数。后来还有成立道琼斯全球船运指数（Dow Jones Global Shipping Index）。
虽然现在有空运，快速有效，但是很多商品，尤其是大宗商品，如煤，铁，石油，天然气，大豆，棕油，等等，都不适合空运。加上空运成本高，海运还是最符合经济条件的运输。所以世界上90%的商品是海运的。
货船类型
海运当然是用货船，Ali一一介绍现代货船类型。分为货柜船(container ship)、干散货船(dry bulk carrier)及油轮(oil tanker)。货柜船是运集装箱商品；干散货船是载如煤，铁；而油轮是运送液体商品，如石油，棕油，化学液体。
 |
| 货柜船(container ship) |
 |
| 干散货船(dry bulk carrier) |
 |
| 油轮(oil tanker) |
如果你分别不出以上三类型船只，这幅图可能帮到你
一种特别设计运送液化天然气（LNG）极低温（-162 C）的液货船运载的LNG carrier。她的船身一定要明显“LNG"三个英文字母，是为了安全考量。
还有另外一种船，不是载货品，是载人，就是游轮。这是”游“轮不是”油“轮，载人游玩的。
船舶的尺寸，分为Handymax, Panamax, Aframax, Suezmax, VLCC(Very Large Crude Carrier), ULCC(Ultra Large Crude Carrier)
在中美洲有一条著名的运河Panama Canal 巴拿马运河(3)，连接太平洋和大西洋，是重要的航运要道，那些船只尺寸设计适合通过巴拿马运河的叫作Panamax。
在埃及的Suez Canal 苏伊士运河(4)，连结了欧洲与亚洲之间的南北双向水运，而不必绕过非洲南端的好望角，大大节省航程。那些船只尺寸设计适苏伊士运河的叫作Suezmax。
Baltic Dry Index
如果你有投资海运业，分析员都以波罗的海干散货指数Baltic Dry Index (BDI)，作为海运业的经济指标。
这只能代表干散货船的行情，而货柜船与油轮，是没有像BDI的统一指数，数据比较零散。一些大型海运经纪公司会有自己的index，如
- Clarkson
- Howe Robinson Index
- Harpex
- Maersk Broker Container Index
- Braemar BOXi Index
- Containership Time Charter Assessment Index
而油轮有Baltic Clean Tanker Index, Suezmax spot rate 等
暂时说到这里，接下来Ali会介绍海运的公司，有兴趣的读者请留意下一期。
参考
(1) http://www.ics-shipping.org/shipping-facts/shipping-and-world-trade
(2) http://www.investopedia.com/terms/d/djta.asp
(3) https://en.wikipedia.org/wiki/Panama_Canal
(4) https://en.wikipedia.org/wiki/Suez_Canal
海上丝绸之路-（海运）2
上一篇Ali介绍过海运的有关背景，船只的类型，海运的指标。现在Ali为大家介绍一下海运公司。
以下是世界十大海运公司（1）
1. A.P. Moller – Maersk A/S (AMKBY).
Maersk 世界最著名的船务公司，全球最大的集装箱航运。丹麦公司，在丹麦Copenhagen 上市(MAERSKA:DC, MAERSKB:DC)，拥有超过500艘船。
如果要投资Maersk公司，非要到丹麦开个户头，在这里（大马）股票经纪公司没有提供丹麦股市。另一个方法，通过OTC market买入（AMKBY:OTC）。
说回在大马先，以Ali认识的船务上市公司有：
1. MISC, Malaysia International Shipping Corporation。
马国际船务（MISC，3816）是马国油企业的子公司，负责运输油气。主要业务LNG液化天然气，Petroleum石油，Chemical化学品的运输及Offshore岸外作业。其他业务包括船务建设与维修（MHB，5186）、油槽、运输及仓务、海航教育及训练。
2. MAYBULK, Malaysian Bulk Carriers Berhad
大马散装船运（MAYBULK，5077）大股东是大马富豪郭鹤年-郭氏集团持有48%控股。主要业务干散货船和油轮。拥有/控制21艘干散货船和3艘油轮。
3. Shin Yang Shipping Corporation
昇阳船务（SYSCORP，5173）在东马砂拉越成立。业务包括货柜船务，造船，及岸外支配服务。拥有18艘货柜船。主要负责东西马货物运输。
4. Harbour-Link Group
港业集团（HARBOUR，2062）是一家提供海陆空运输服务，（本篇只关注海运）。提供小型货柜船，航线包括东西马，和一些区域的运输。
5. HUBline
砂拉越船务集团之一，Ali找到有几个不同中文译名，如合利、万得利、德利，（HUBLINE，7013）。去年宣布退出货柜箱航运业务，专注在干散货运输。
6. PDZ Holding
大众海运控股（PDZ，6254）在东马砂拉越成立。主要提供货柜船务，拥有6艘货柜船。
Baltic Dry Index 从2014的高峰接近2400点，跌到低点300。很多海运公司的赚幅都受压。
以上的公司，Ali对MAYBULK比较熟悉，早期（2004）刚刚入股市时，因为她的股息，又有大后台，买入。几年后卖出，小赚（投资额小），就没有留意了。
最近，看到她的财报（2），巨亏！！吸引了Ali的眼球。
因为最近Ali都是研究下跌股，（如石油股，金融股，还有苹果，6大“便宜”美股。。。）
如果错过了下游工业（如Plastic），也错过了Airasia，海运有没有机会呢？
“一带一路”，TPPA跨太平洋伙伴协议，能否催化剂。
《华丽转身》有句话，即使有过再糟糕的际遇，只要懂得把握机会，每个人都有华丽转身的可能。
休息一下，然后起航去说说美国上市的海运公司，请留意下期吧。
声明：
写的当儿，Ali已经买了5077船票起航。这艘船是满载而归，还是遇礁翻船，都是未知数，航海从古至今充满风险。海浪滔滔，我不怕。。。
Ali本身去过几次MISC 在Dayabumi 办公室，认识几位工程师和经理。在这里还是做利益申报，Ali没有和MISC有利益关系，没有内部消息，只是公事上的接触。
以下是世界十大海运公司（1）
1. A.P. Moller – Maersk A/S (AMKBY).
Maersk 世界最著名的船务公司，全球最大的集装箱航运。丹麦公司，在丹麦Copenhagen 上市(MAERSKA:DC, MAERSKB:DC)，拥有超过500艘船。
如果要投资Maersk公司，非要到丹麦开个户头，在这里（大马）股票经纪公司没有提供丹麦股市。另一个方法，通过OTC market买入（AMKBY:OTC）。
说回在大马先，以Ali认识的船务上市公司有：
马国际船务（MISC，3816）是马国油企业的子公司，负责运输油气。主要业务LNG液化天然气，Petroleum石油，Chemical化学品的运输及Offshore岸外作业。其他业务包括船务建设与维修（MHB，5186）、油槽、运输及仓务、海航教育及训练。
大马散装船运（MAYBULK，5077）大股东是大马富豪郭鹤年-郭氏集团持有48%控股。主要业务干散货船和油轮。拥有/控制21艘干散货船和3艘油轮。
昇阳船务（SYSCORP，5173）在东马砂拉越成立。业务包括货柜船务，造船，及岸外支配服务。拥有18艘货柜船。主要负责东西马货物运输。
港业集团（HARBOUR，2062）是一家提供海陆空运输服务，（本篇只关注海运）。提供小型货柜船，航线包括东西马，和一些区域的运输。
砂拉越船务集团之一，Ali找到有几个不同中文译名，如合利、万得利、德利，（HUBLINE，7013）。去年宣布退出货柜箱航运业务，专注在干散货运输。
大众海运控股（PDZ，6254）在东马砂拉越成立。主要提供货柜船务，拥有6艘货柜船。
Baltic Dry Index 从2014的高峰接近2400点，跌到低点300。很多海运公司的赚幅都受压。
以上的公司，Ali对MAYBULK比较熟悉，早期（2004）刚刚入股市时，因为她的股息，又有大后台，买入。几年后卖出，小赚（投资额小），就没有留意了。
最近，看到她的财报（2），巨亏！！吸引了Ali的眼球。
因为最近Ali都是研究下跌股，（如石油股，金融股，还有苹果，6大“便宜”美股。。。）
如果错过了下游工业（如Plastic），也错过了Airasia，海运有没有机会呢？
“一带一路”，TPPA跨太平洋伙伴协议，能否催化剂。
《华丽转身》有句话，即使有过再糟糕的际遇，只要懂得把握机会，每个人都有华丽转身的可能。
休息一下，然后起航去说说美国上市的海运公司，请留意下期吧。
声明：
写的当儿，Ali已经买了5077船票起航。这艘船是满载而归，还是遇礁翻船，都是未知数，航海从古至今充满风险。海浪滔滔，我不怕。。。
Ali本身去过几次MISC 在Dayabumi 办公室，认识几位工程师和经理。在这里还是做利益申报，Ali没有和MISC有利益关系，没有内部消息，只是公事上的接触。
Author: Tan KW | Publish date: Sat, 14 May 2016, 11:33 PM
Saturday, May 14, 2016
今天第三篇，Ali乘风破浪来到美国，说说这里的海运公司：
在第一篇中，有提到道琼斯全球船运指数（Dow Jones Global Shipping Index）代号DJGSHT，就从这个开始说起，目前一共有25成员股，包含9个重要船运国家。以下是前10名成员股(1)：
如果有兴趣投资这些公司，可以通过ETF一揽子，无需逐一国家去开户投资。SEA, Guggenheim Shipping ETF（2）就是追踪道琼斯全球船运指数（Dow Jones Global Shipping Index）的ETF。
话说回来，船运指数里的成分股，大部分都不是美国公司。美国无论在科技，金融，军事，等等领域都是称霸，偏偏在海运领域没有那么强大。尽管如此，但其海权的控制、引领性均处于世界领先地位。
虽然大部分不是美国公司，但是他们有很多在美国上市，由此可见，美国在金融界地位。
以下是在美国上市的海运公司：
Matson, US, 代号NYSE:MATX
货柜船务公司，主要航线太平洋
Nordic American Tanker, Norway, 代号NYSE:NAT
原本在挪威上市，后来转去纽约交易所。专注油轮业务，拥有24艘Suezmax油轮船。
Teekay Corp, Bermuda, 代号NYSE:TK
TK集团旗下有3家上市子公司，TK Offshore (TOO)，TK LNG (TGP)，TK Tanker (TNK)。主要能源运输，拥有近200艘船，包括FPSO, FSO, LNG, Aframax, LR, MR, VLCC。
Ship Finance Intl, Norway, NYSE:SFL
主要提供出租船给船运公司，拥有超过70艘船，包括油轮，干散货船，货柜船，及钻油台。
DHT Holding, US, 代号NYSE:DHT
原名Double Hull Tankers，专注油轮业务，拥有17艘VLCC，1艘Suezmax，2艘Aframax油轮船。（Double Hull 由于Ali有接触造船工程，认识少少，是指船身两层设计，防损漏。）
Frontline, Sweden, 代号NYSE:FRO
原本在瑞典，后来迁移百慕大并在挪威上市。2001年开始在NYSE交易。专注油轮业务，拥有21艘VLCC，14艘Suezmax，11艘LR2，3艘Aframax，8艘MR油轮船。
以上大部分公司都是较重油轮业务，及石油产品。
从前年2014，国际油价跌跌不休，但是原油产量几乎没有下滑的现象(3)，还有在2015年杪美国正式解除长达40年原油出口禁令(4)。这种情况下，会带动运输和储存的需求，估计油轮公司会得益。
再来看另一张图(5)：
如果世界石油消耗高，就提高油轮运输需求；如果石油消耗低，有剩余，那就提高油轮用作储存需求。在两种情况下都有利，好像一句英语格言"Head I Win Tails You Lose"
加上低油价，减轻运输燃油成本。
下面图表是TNK的revenue 营收vs stock price 股价
正常情况下，股价与公司营收是正比对称。上图你看到非对称的情况出现，是不是被低估了，这是机会，还是黑天鹅的出现？
《华丽转身》有句话，即使有过再糟糕的际遇，只要懂得把握机会，每个人都有华丽转身的可能。
如果喜欢Ali的这篇文章，你或有兴趣看上两篇，请用下面连线。
★海上丝绸之路-（海运）1
★海上丝绸之路-（海运）2
声明：
Ali长仓SEA。这艘船是满载而归，还是遇礁翻船，都是未知数，航海从古至今充满风险。
参考：
1. https://www.djindexes.com/mdsidx/downloads/fact_info/Dow_Jones_Global_Shipping_Index_Fact_Sheet.pdf
2. http://guggenheiminvestments.com/products/etf/sea
3. http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=25012
4. http://wallstreetcn.com/node/227653
5. https://www.eia.gov/forecasts/steo/report/global_oil.cfm
http://aliinvest.blogspot.my/2016/05/sea-silkroad-3.html
没有评论:
发表评论