投机latitud的考量

投机latitud的考量

现价：2.95
目标价：4.00
投机资金：5%

越南排华事件已经过去，latitud情况没有想象中的严重，而且latitud有买保险，预计亏损不大，越南政府答应给予那些被破坏的厂商税务上的回扣，越南示威也到一段落，员工纷纷工作去了，pohuat也全面开工，加上同行shh业绩大好，我开始买入latitud，投机业绩，先声明，如果业绩不达标，我不会长期持有
latitud将会在15天内公布第三季
这篇主要聊聊我对第三季报的看法

【每逢第三季是latitud的淡季】
列出过去4年，latitud第三季净利
2010年：净利2.4million
2011年：亏损0.6million
2012年：亏损1million
2013年：净赚4.3million

而5月将公布的第三季报，latitud业绩会如何呢？
SHH业绩大幅度增长，我相信latitud第三季净利也会如此

【收购利好会反映在这一季】
我相信今年第三季净利会比去年同期来得佳
所以我估计第三季可赚6million（不包括收购子公司两季non controlling interest的贡献）

由于收购子公司一案已经完成，所以早期non controlling interest的净利都会在这一季反映出来
而这笔non controlling interest的净利达8.5million

6million+8.5million=14.5million
所以我预测latitud第三季净利最少可达14.5million或更高

【如果预测准确，那latitud 本益比值多少?】
目前latitud市值为2.96亿
第一季净利：14.6million
第二季净利：18.9million
第三季净利：14.5million（这是我预测的数据）

那三个季度的总净利为48million
latitud的本益比<6（还没包括第四季度净利）

【latitud是家具业里的龙头】
冷眼最近成为pohuat 30大股东之一，同样也是latitud的 30大股东之一
所以我翻查了pohuat的年报，也比较了pohuat和latitud

《这是我对pohuat和latitud的看法》

latitud的营业额比pohuat来得高
latitud的net profit margin比pohuat来得佳
latitud的rolling pe比pohuat来得低
latitud这两季净利成长比pohuat来得佳
latitud是净现金公司，而pohuat不是

从以上数据，我更加确定，latitud会比pohuat更有潜能成为黑马

【研究pohuat的发现】
～pohuat管理层决定加大资本开销，因为公司去年至今的订单增加许多
～pohuat年报写了中国和美国的政治关系紧张，导致美国转向越南进口家具

如果pohuat订单增加，我想latitud肯定比pohuat的订单更多
如果美国转向越南进口家具，pohuat和latitud都在越南设厂，都可望受惠

【后语】
投资靠眼光，投机靠胆识
此战是成是败就听天由命

共勉之