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A Long-Term Investor shares his opinions about USA stock market, ETFs, asset allocation, value investing and Index Investing.
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2015年10月15日
2015投資書籍推薦
1. 長線獲利之道：散戶投資正典（博客來、讀冊）—Stocks for the long run的新版，對於想要長期投資美股的人來說，這是一本必讀的經典，可以讓投資人瞭解「長期投資」的基本概念。舊版在金融海嘯之前寫的，新版把金融海嘯之後的數據更新了，章節與內容也有部份調整，大家可以自行比較目錄所顯示的差異。
2. 異常流行幻象與群眾瘋狂（博客來、讀冊）—Extraordinary Popular Delusions and The Madness of Crowds，這本書可以協助投資人瞭解市場泡沫的形成以及群眾的貪婪與盲目，有助於投資人避免自己受騙，同時也能學著觀測市場泡沫的生成。此書同樣也有舊版，不過新版的篇幅增加了許多，幾乎是多了一本書出來了。
3. 隨機騙局：潛藏在生活與市場中的機率陷阱（博客來、讀冊）—Fooled by Randomness的中文版，舊版的中文版早就絕版了，新版換了出版社與譯者又重新出版，內容也調整了許多，不過翻譯品質有待加強。這本書可以拿來對應媒體上常常出現的那些投資成功人士，去思考他們的成功到底是運氣所造成的？還是本身的努力與專業所造成的。而大多數其實都是隨機的運氣，但是如果我們把他們成功之後再腦補的秘訣當真，那反而別人所謂成功的秘訣就成了我們自己失敗的原因。
4. 商業冒險：華爾街的12個經典故事（博客來、讀冊）—Business Adventures: Twelve Classic Tales from the World of Wall Street，一本老書，巴菲特介紹給徒弟比爾蓋茲然後比爾蓋茲驚為天人，也因此而流行起來，才有機會出現中文版。不見得是對投資有哪方面的助益，但是對於瞭解商業世界的運作很有幫助，畢竟投資到最後不僅僅只是買賣交易而已，如果把自己當成是股東，其實就需要瞭解商業經營的概念，而巴菲特從投資領域跨入經營，比爾蓋茲則從經營領域跨入投資，他們都在這本書上找到自己所需要的，我也有相當的收穫。
5. 物聯網革命：共享經濟與零邊際成本社會的崛起（博客來、讀冊）—The Zero Marginal Cost Society: The Internet of Things, the Collaborative Commons, and the Eclipse of Capitalism，這本書的簡體版書名比較好：《零邊際成本社會》。未來的產業發展與商業模式將會跟現在有相當大的不一樣，就像是網路科技對所有商業都產生極大影響一般，未來將會再一次發生，所以對於未來產業發展的思考，不能不去瞭解什麼是「零邊際成本社會」的概念，或許未來未必如書中的預期那樣發展，但是對於自己的職涯發展、子女的教育規劃以及往後半世紀的資產配置，這本書都可能讓你有嶄新的思維。
6. 巴菲特傳(紀念版)（博客來）—Buffett: The Making of an American Capitalist，這本只有簡體中文的版本，由知名記者Roger Lowenstein所寫的巴菲特傳記，我個人認為此書比起眾所皆知的《雪球》寫得更好，Amazon上的讀者評價也是如此，作者對於巴菲特有更深一層的解析，而不只是敘述發生過什麼事情。看完之後我會建議再把《股神巴菲特的神諭（上）》、《股神巴菲特的神諭（下）》當作延伸閱讀。
7. 窮查理的普通常識：巴菲特50年智慧合夥人 查理．蒙格的人生哲學(修訂版)（博客來、讀冊）—Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger，波克夏的成功不是只有巴菲特一個人的功勞，蒙格也功不可沒，只是蒙格更為低調，但是其投資理念與思維卻更值得投資人學習，而這本書就是認識蒙格的首選。
8. 從0到1（博客來、讀冊）—Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future，大概沒什麼人會認為這是一本投資相關的書，而比較關注這本書的應該是創業領域，這是可以理解的。但是其實投資並不只局限於發展到已經很成熟的公司，對於那些才起步的新創公司，其實也是投資的範圍，只是風險更高、報酬的差異也非常懸殊，不是歸零，就是數十倍以上。這本書不但對於瞭解什麼樣的新創公司才是有價值的，也可以從這樣的觀念延伸出去觀察不同的國家的產業發展模式，能帶來怎樣的獲利，有些國家不斷創新，有些國家則不斷從創新的國家模仿然後改進，哪種國家會比較值得投資呢？另外，這本書最重要的觀念就是，一家壟斷的公司比起有眾多競爭的公司而言，更能確保企業的獲利（但是競爭則可以確保產業或經濟的穩定成長，不過這是另一本書的內容了）。
2. 異常流行幻象與群眾瘋狂（博客來、讀冊）—Extraordinary Popular Delusions and The Madness of Crowds，這本書可以協助投資人瞭解市場泡沫的形成以及群眾的貪婪與盲目，有助於投資人避免自己受騙，同時也能學著觀測市場泡沫的生成。此書同樣也有舊版，不過新版的篇幅增加了許多，幾乎是多了一本書出來了。
3. 隨機騙局：潛藏在生活與市場中的機率陷阱（博客來、讀冊）—Fooled by Randomness的中文版，舊版的中文版早就絕版了，新版換了出版社與譯者又重新出版，內容也調整了許多，不過翻譯品質有待加強。這本書可以拿來對應媒體上常常出現的那些投資成功人士，去思考他們的成功到底是運氣所造成的？還是本身的努力與專業所造成的。而大多數其實都是隨機的運氣，但是如果我們把他們成功之後再腦補的秘訣當真，那反而別人所謂成功的秘訣就成了我們自己失敗的原因。
4. 商業冒險：華爾街的12個經典故事（博客來、讀冊）—Business Adventures: Twelve Classic Tales from the World of Wall Street，一本老書，巴菲特介紹給徒弟比爾蓋茲然後比爾蓋茲驚為天人，也因此而流行起來，才有機會出現中文版。不見得是對投資有哪方面的助益，但是對於瞭解商業世界的運作很有幫助，畢竟投資到最後不僅僅只是買賣交易而已，如果把自己當成是股東，其實就需要瞭解商業經營的概念，而巴菲特從投資領域跨入經營，比爾蓋茲則從經營領域跨入投資，他們都在這本書上找到自己所需要的，我也有相當的收穫。
5. 物聯網革命：共享經濟與零邊際成本社會的崛起（博客來、讀冊）—The Zero Marginal Cost Society: The Internet of Things, the Collaborative Commons, and the Eclipse of Capitalism，這本書的簡體版書名比較好：《零邊際成本社會》。未來的產業發展與商業模式將會跟現在有相當大的不一樣，就像是網路科技對所有商業都產生極大影響一般，未來將會再一次發生，所以對於未來產業發展的思考，不能不去瞭解什麼是「零邊際成本社會」的概念，或許未來未必如書中的預期那樣發展，但是對於自己的職涯發展、子女的教育規劃以及往後半世紀的資產配置，這本書都可能讓你有嶄新的思維。
6. 巴菲特傳(紀念版)（博客來）—Buffett: The Making of an American Capitalist，這本只有簡體中文的版本，由知名記者Roger Lowenstein所寫的巴菲特傳記，我個人認為此書比起眾所皆知的《雪球》寫得更好，Amazon上的讀者評價也是如此，作者對於巴菲特有更深一層的解析，而不只是敘述發生過什麼事情。看完之後我會建議再把《股神巴菲特的神諭（上）》、《股神巴菲特的神諭（下）》當作延伸閱讀。
7. 窮查理的普通常識：巴菲特50年智慧合夥人 查理．蒙格的人生哲學(修訂版)（博客來、讀冊）—Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger，波克夏的成功不是只有巴菲特一個人的功勞，蒙格也功不可沒，只是蒙格更為低調，但是其投資理念與思維卻更值得投資人學習，而這本書就是認識蒙格的首選。
8. 從0到1（博客來、讀冊）—Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future，大概沒什麼人會認為這是一本投資相關的書，而比較關注這本書的應該是創業領域，這是可以理解的。但是其實投資並不只局限於發展到已經很成熟的公司，對於那些才起步的新創公司，其實也是投資的範圍，只是風險更高、報酬的差異也非常懸殊，不是歸零，就是數十倍以上。這本書不但對於瞭解什麼樣的新創公司才是有價值的，也可以從這樣的觀念延伸出去觀察不同的國家的產業發展模式，能帶來怎樣的獲利，有些國家不斷創新，有些國家則不斷從創新的國家模仿然後改進，哪種國家會比較值得投資呢？另外，這本書最重要的觀念就是，一家壟斷的公司比起有眾多競爭的公司而言，更能確保企業的獲利（但是競爭則可以確保產業或經濟的穩定成長，不過這是另一本書的內容了）。
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