MAGNI

美特工業（MAGNI,7087,主板消費品組）擁有長達9年的不間斷盈利增長趨勢，分析員以內部增長的保守目標為準，預見2015財政年淨利至少達4千100萬令吉，但其股價現僅以8.2倍歷史本益比進行交易，比10.1倍本益比目標為低，估值明顯受到低估。
肯納格研究表示，在營業額走高和盈利賺益改善下，美特工業2014財政年淨利強勁增長至4千200萬令吉，但這一點也不叫人意外，因集團自2005年開始 已擁有9年不間斷盈利增長趨勢，營業額從9千400萬令吉走揚6億5千200萬令吉，而淨利複合年均增長率為53%。
儘管面對挑戰的營運環境，美特工業除息稅前盈利（EBIT）盈利企穩於8%水平，歸功於嚴格的成本管控等精瘦的管理效益，以及持續投資升級技術來強化客戶滿意度，並及時的傳遞訂單。

該證券行說，憑藉著高營運效率、強勁資本控管和及時的訂單傳遞，美特工業成功在主要服裝進口國消費放緩之際，進一步推動銷售額走揚，而集團在包裝業務也採取審慎的態度，轉注於消費、製藥、醫療保健相關、日常飲食等抗衰退，以及高增值的產品環節。
“基於仍未與美特工業管理層進行會晤，因此我們以營業額和淨利賺益為5%和6%保守目標來看，集團2015財政年淨利可能達到4千100萬令吉。”
擁7090萬
另一方面，截至2014財政年杪，美特工業手握7千零90萬令吉（相等於每股65仙）現金，且負債比為“零”，儲備金也從上財政年的9千800萬令吉走揚至1億2千600萬令吉，肯納格研究相信集團憑藉強勁資產負債比將可在必要時提高派息率。
美特工業自2000年上市以來，不斷透過派息回饋股東，2014財政年總股息達到每股13仙，相等於34%派息率和4.1%週息率。
整體來說，肯納格研究認為，美特工業股票現以8.2倍的歷史本益比進行交易，比10.1倍的本益比目標為低，估值明顯受到低估。
“因此，我們給予其‘短線買進’評級，目標價為3令吉82仙