Author: Tan KW | Publish date: Sun, 12 Jun 2016, 11:03 PM
2016-06-12 19:23
讀者丁丁問：
IHH醫保（IHH，5225，主板貿服組）還有利可圖嗎？可繼續持有嗎？
答：IHH醫保2016年首季業績普遍符合市場預測。分析員認為，該公司現有醫院擴充及新建醫院發展計劃處於正軌，惟新建醫院的啟業開銷成本，料將拉低未來盈利成長動力。
肯納格研究指出，該公司2016年首季核心淨利2億3830萬令吉符合市場預測，占全年預測的22%。該行維持其2016及2017年的淨利預測，分別為9億5300萬令吉及10億7410萬令吉。
馬銀行研究指出，為了保持成長動力，該公司將在2017年增加3間新醫院，新增病床達到1100張。香港的500張病床的鷹閣醫院將在2017年初開張，接著為伊斯坦布爾的Acibadem Altunizade醫院，以及中國成都百匯保健醫院等。
馬銀行指出，該公司也與中國上海鴻興進行聯營，在上海購地興建一間新醫院的行動已進入最後階段。這使該行對其新計劃顯著的啟業成本持謹慎態度。
大眾研究指出，該公司在大馬的擴充及新建計劃皆落在正軌中，包括擴展愛極樂的班底醫院（增加160張病床）將在2017年第三季啟用。
海外市場方面，香港的鷹閣醫院預料在2016年杪完成及在2017年初啟用。至於土耳其經濟放緩及區域政治不明朗，預料將衝擊它在土耳其的業務，幸好最近啟用Acibadem Taksim及擴充Acibadem Sistina Skopje，料將緩沖部份劣勢。
聯昌研究表示，該公司在新加坡的醫藥旅遊業務出現复甦現象、同時大馬及土耳其業務的入院病人人數取得強勁增長，印度業務也出現良好复甦，以及擴充計劃也上正軌，使該行維持2016至2018年的每股盈利預測。
分析員給予的評級大不相同，從落後大市至加碼都有，合理價則是介於5令吉59仙至7令吉46仙。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）
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