[转贴] HEIM 季报分析 FY2017 Q1 ~ BY 乡下小子

Author: Tan KW   |    Publish date: Tue, 23 May 2017, 09:17 AM 

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Tuesday, May 23, 2017 

 

先说一下， 由于去年公司把财政年更换成12月31日， 所以那一年所有的数据都要以18个月来算，这次的季报的话， 本来没有数据可以对比的， 但是公司为了让股东有个概念， 就硬硬来个对比， 所以对比的数据有点不一样， 是跟着年份季度的数据来对比， 比如FY17 Q1 是跟去年 2016年的第一个季度 （也就是1月到3月份来）对比。有点乱？ 哈哈， 那就看下去吧。

~营业额和净利

Q1 的话， 对比去年同个季度（ 2016年的第一个季度）的话， 公司营业额下滑了12.5% , 目前这个季度有 RM 401million。 主要下滑的原因是年尾的庆祝庆典和2017年的农历新年的提早销售， 这些数据都列入到上个季度 (2016年12月31日的季度），还有就是市场需求比较低迷。

所以净利的方面也是下滑的， 这个季度有 RM48million, 对比去年同个季度， 下滑了3.7%.

~现金和债务

现金方面， 这个季度有 RM23,465million， 对比上个季度， 增加了大约5.8倍。 债务方面， 公司还掉了那笔RM74million, 目前公司是0 债务。

这个季度的EPS 是 16.21仙。 股息方面， 这个季度没有派息。

~Managing Director 的看法

他说了很长， 所以我大概总结一些我个人认为是重点的。 他说这个季度收入下滑，主要是因为2017年的农历新年的提早销售， 数据都列入到上个季度 (2016年12月31日的季度）。 但是公司会继续提升营运效益，也借助HEINEKEN’s global best practices 来持续创造价值。

另外他也表达对于违禁品的担忧 （就是走私酒咯）， 因为会影响到该行业的业绩。 他也特别表扬马来西亚海关部取缔这些违禁品的积极， 尤其是在东马一带。 接着， 为了迎合消费者不断改变的需求， 公司也会持续创新， 确保能够提供更好的产品给消费者。 最后，他和管理层都相信公司还是会继续领导马来西亚这个酒精市场的。

~个人看法

这个季度业绩确实不美， 如果根据季报所提供的数据来比较的。 但是公司基本面是不错的， 所以我还是会继续留意这家公司， 只要价格低， 就可以考虑购买。 目前价格 RM18.10 (5.5.2017） 还是很高， 没有跌的迹象=。=，所以暂时就只能寻找其他的股咯。 

http://windscopo.blogspot.my/2017/05/heim-fy2017-q1-by.html